Segmento Bovespa

• Margem de Garantia:
  É o depósito inicial no valor determinado pela Bolsa para a realização das operações nos mercados a termo, futuro e de opções (não requisitada ao comprador da opção) com o objetivo de cobrir eventuais riscos de inadimplência. O valor de margem de garantia é devolvido no encerramento da operação.
  
  
• Ajuste Diário:
  As operações do mercado futuro estão sujeitas a ajustes financeiros de posições mantidas em aberto, onde os compradores são creditados com a elevação do preço referente às operações realizadas e debitados com a queda do preço referente às operações realizadas. Os preços dos ajustes financeiros de cada mercadoria são definidos conforme regras da Bolsa.

Segmento BM&F

• Margem de Garantia:
  É o depósito no valor determinado pela Bolsa para cada tipo de contrato, com o objetivo de cobrir eventuais riscos de inadimplência (não requerida no caso de compra de opções de Ouro disponível).
   
• Ajuste Diário:
  São ajustes financeiros de posições onde os compradores são creditados com a elevação do preço da mercadoria e debitados com a queda do preço da mercadoria, e aos vendedores, é aplicável a operação inversa. Os preços de ajuste de cada mercadoria são definidos conforme regras da Bolsa e são liquidados em dinheiro.

A Corretora e/ou a Bolsa poderá solicitar margens adicionais para cobertura de negociações diárias que envolvam riscos. A oscilação desses valores é acompanhada diariamente para complementação da garantia inicial outorgada às obrigações assumidas pelos investidores.

• Moeda corrente nacional (sem correção monetária)
• Ouro ativo financeiro
• Títulos públicos
• Títulos privados* 
• Títulos do Tesouro norte-americano**
• Carta de Fiança Bancária*
• Ações de Empresas listadas na BM&FBovespa e custodiadas na Central Depositária BM&FBovespa, constantes na Relação de Ações Aceitas para Garantias e seus intervalos
• Outros ativos: para o segmento BM&F: Cotas de FIC BBM&F e para o segmento Bovespa: Cotas de ETFs

* Mediante consulta prévia e sujeito ao “limite máximo” de utilização estabelecida pela BM&FBovespa
** Somente para investidores não-residentes nos termos da Resolução 2.689 do CMN

A Fator Corretora acompanha por meio do sistema de administração de risco CM-TIMS (Clearing Members - Theoretical Intermarket Margin System) da BM&FBovespa/ CBLC diariamente as garantias necessárias para cumprimento das obrigações assumidas pelos investidores no mercado futuro e em empréstimos de títulos (aluguel de ações).
 

Segmento BM&F - Cobertura de Margens

• O envio de recursos para cobertura de margens deverá ser efetuado até às 12 horas do mesmo dia que solicitado para processamento com a BM&FBovespa até às 13 horas;
• O depósito de recursos para cobertura de margens de negociações realizadas no dia e/ou substituição de ativos deverá ser efetuado até às 17 horas do dia da solicitação para processamento com a BM&FBovespa até às 17h30;

Segmento Bovespa - Cobertura de Margens

• O envio de recursos para cobertura de margens referentes ao fechamento das posições em aberto do dia anterior deverá ser efetuado até às 12 horas para processamento com a BM&FBovespa / CBLC até às 12h30;
   
• O envio de recursos para cobertura de margens referente:
  a) aluguel de ações tomador;
  b) movimentação (transferência) de ações tomadas por aluguel (BTC), antes das 10 horas, para cobertura de vendas;
  c) movimentação (transferência) de posição de opções vendedor;
  d) movimentação (transferência) de posição de termo comprador.
  OBS: Os itens acima mencionados requerem cobertura imediata de margens para validação pela BM&FBovespa.

• O envio de recursos para substituição e aportes de garantias deverá ser efetuado até as
  16 horas da data da solicitação para processamento com a BM&FBovespa até às 17 horas, como, por exemplo, nas seguintes situações:
  a) entrega de títulos vendidos em D-3 (terceiro dia após a data da venda)
  b) entrega de contratos de empréstimos de títulos (aluguel de ações) para cobertura de vendas em D-3 (terceiro dia após a data da venda) e/ou de valores compulsórios
  c) lançamentos de opções descobertas de D-1 (primeiro dia após o lançamento/venda)
  d) transferências de títulos para a carteira de garantias.